안녕하세요! 이번 글에서는 주식 투자 용어 중 가치 관련 용어에 대해 알아보고자 합니다.
주식 투자를 처음 시작하게 되면 생소한 용어들을 많이 접하게 됩니다.
이 용어들에 대해 명확히 공부하고, 투자에 참고할 수 있으면 투자에 큰 도움이 되오니, 아래 설명드리는 용어들은 잘 숙지하는 것을 추천드립니다!
목차
주식 투자 용어 정리 (1) 가치 관련 용어
주식 투자 용어 중 가치 관련 용어는 그 주식의 가격과 가치에 관련한 수치들이 많이 있습니다.
Price 관련과 EV(Enterprise Value) 관련 용어로 크게 나눠지는데요.
Price 관련 용어는 우리가 익히 들어본 PER, PBR과 같은 수치들이 포함되어 있습니다.
EV 관련 용어는 시가총액 + 순부채를 의미하는 EV를 기준으로하는 EV/EBITDA, EV/Sales 등과 같은 수치를 포함합니다.
가치 관련 용어(Price 관련)
기업의 가치는 시가총액이라고 하는 금액으로 평가 받습니다.
시가총액은 상장된 주식의 시장에서의 평가 금액으로 주식 1주 당 가격 * 상장 주식 수를 곱하여 산출합니다.
Price 기준 가치 용어들은 시가총액을 기준으로 설정되어 기업의 적정가치를 판단하는데 사용됩니다.
- PER: 시가총액/당기순이익 -> 낮을수록 기대 수익 높음
* 당기순이익: 기업의 순이익을 의미, 매출액에서 매출원가, 판매비, 관리비 등을 뺴고 영업 외 수익/비용, 특별 이익과 손실을 계산한 후 법인세를 뺀 것
- PBR: 시가총액/자본총계 -> 낮을수록 기대 수익 높음
* 자본총계: 기업의 모든 자본의 합계를 의미(자산총계 – 부채총계 = 순자산), 높을수록 기업의 안정도/신뢰도가 높음
- PSR: 시가총액/매출액(최근 분기) -> 낮을수록 기대 수익 높음
- POR: 시가총액/영업이익(최근 분기) -> 낮을수록 기대 수익 높음
- PGPR: 시가총액/매출총이익 -> 낮을수록 기대 수익 높음
* 매출액: 상품의 판매에 대한 수입 금액
* 영업이익: 영업을 통해 벌어들인 이익(매출액 – 매출원가 – 관리비 – 판매비)
* 매출총이익: 매출액에서 매출원가만 제외한 금액(매출액 – 매출원가)
- PCR: 시가총액/영업활동으로 인한 현금흐름 -> 낮을수록 기대 수익 높음
- PFCR: 시가총액/Free Cash Flow -> 낮을수록 기대 수익 높음
- PRR: 시가총액/연구개발비 -> 낮을수록 기대 수익 높음
- PEG: 시가총액/EPS 성장률 -> 낮을수록 기대 수익 높음
* EPS(Earnings Per Share): 당기순이익/주식수로 기업의 경영실적을 판단하는 지표
- 시가총액/자산총계 -> 낮을수록 기대 수익 높음
* 자산총계: 자본총계 + 부채총계
- PACR: 시가총액/발생액(영업활동으로 인한 현금흐름 – 순이익) -> 낮을수록 기대 수익 높음
- PITR: 시가총액/무형자산 -> 낮을수록 기대 수익 높음
- NCAV: 기업의 생산가치(유동자산 – 총부채)/시가총액 -> 높을수록 기대 수익 높음
가치 관련 용어(EV 관련)
가치 관련 용어(EV 관련)은 시가총액 + 순부채를 의미하는 EV를 기준으로 설정한 값입니다.
EV는 시가총액 및 순부채 수치를 포함하기 때문에, 주주 측면의 기업 가치 뿐 아니라 채권자 측면의 기업 가치를 모두 고려한 수치입니다.
그래서 일반적으로 시가총액만을 고려하는 Price 관련 가치 관련 용어 대비 인정을 받는 편입니다.
- EV/NET: EV/당기순이익(최근분기)
- EV/Sales: EV/매출액
- EV/EBITDA: EV/EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, 이자비용, 세금, 감가상각비용 등을 빼기 전 순이익)
- EV/EBIT: EV/EBIT(Earnings Before Interest and Taxes, 법인세 비용과 이자 비용을 제외한 순이익)
- EV/GP: EV/매출총이익
- EV/R&D: EV/연구개발비
- EV/CF: EV/영업 활동으로 인한 현금흐름
- EV/AC: EV/발생액(영업활동으로 인한 현금흐름 – 순이익)
결론
이상으로, 주식 투자 용어 정리 1탄인 가치 관련 용어 21가지에 대해 알아보았습니다.
주식 투자 용어 중 가치 관련 용어는 그 주식의 가치가 시가총액 대비 얼마나 높은지는 판단하는 지표입니다.
주식 투자를 진행함에 있어 가치 관련 주식 투자 용어에 대해 명확히 공부해놓는다면, 투자 대상 주식의 가치 판단시 큰 도움되실 겁니다.
각 용어를 잘 숙지하시어 좋은 투자 성과내시길 바라겠습니다. 감사합니다!