안녕하세요!
이번 글에서는 FANG+ 기업에 투자하는 3배 레버리지 ETN (Exchange Traded Note)인 FNGU 구성에 대해 알아볼려고 합니다.
FANG은 우리가 잘 알고 있는 Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google과 같은 초대형 IT 기업의 앞 글자를 따서 만든 용어입니다.
NYSE(New York Stock Exchange, 뉴욕 증권거래소) Fang+ 지수는 FANG 기업을 포함 기술 업계 리더를 대표하는 10개 기업을 동일 가중치로 포함하는 지수입니다.
목차
FNGU 개요
FNGU의 정식 명칭은 Bank of Montreal MicroSectors FANG+ Index 3X Levergaed ETN 입니다.
Bank of Montreal에서 운용하고 있는 Fang 지수 추종 3배 레버리지 상품이라는 뜻입니다.
운용수수료는 0.95%로 매우 높은편이며, 2018년 1월 상장하여 약 5년 정도 운용되고 있습니다.
만기일이 있는 ETN 특성상 만기는 20년으로 2038년 1월 만기 예정입니다.
- ETN 명: FNGU(Bank of Montreal MicroSectors FANG+ Index 3X Levergaed ETN)
- 운용수수료: 0.95%
- 상장사: Bank of Montreal
- 상장일: 2018년 1월 22일
- 만기일: 2038년 1월 8일
Bank of Montral에서는 FANG 지수를 기반으로 한 4가지 ETN을 보유하고 있습니다.
- FNGU: FANG 지수 3배 레버리지 추종
- FNGO: FANG 지수 2배 레버리지 추종
- FNGS: FANG 지수 1배 지수 추종
- FNGD: FANG 지수 -3배 인버스 레버리지
ETN이란?(vs. ETF)
FNGU는 ETF(Exchange Traded Fund)가 아닌 ETN(Exchange Traded Note)입니다. 과연 어떤 차이가 있는 것인지 알아보도록 하겠습니다.
공통점
- 지수 추종형 상품: ETN와 ETF 모두 기초지수와 수익률을 추종하는 INDEX 상품
- 거래소 상장 상품: 거래서 상장 장내상품으로 실시간 매매 가능
- 유사한 수익구조: 투자수익이 기초자산의 변화에 기반함
차이점
- 발행주체: ETN는 증권회사가 무담보 신용으로 발행, ETF는 자산운용사가 발행
- 신용위험: ETN은 발행회사의 신용으로 발행, 발행회사 파산시 투자금액 회수 불가, 반면 ETF는 펀드 보유 주식을 별도 신탁재산으로 보관하므로 발행회사 파산시에도 투자자금 회수 가능
- 기초지수: ETF는 기초지수를 10종목 이상, ETN은 5종목 이상 구성 가능
- 자산운용: ETF는 자본시장법에 따른 운용 제약 높음, ETN는 운용 방식에 제약이 적어 기초 자산에 투자할 수 있는 상품을 신속히 공급가능
- 만기: ETN는 1년 이상 20년 이내 만기로 발행함
FNGU 수익률
FNGU의 현재(’23년 11월 17일) 기준 주가는 주당 197.24 달러입니다.
전고점(’21년 11월) 주가는 475.60 달러로 현재 주가는 전고점 대비 약 60% 정도 하락한 상태입니다.
상장시(’18년 1월) 주가는 52.53 달러로 현재 주가 기준 +274.28% 수익을 기록 중입니다.
최근 5년 수익률을 비교해보면, Total Return 기준 +454.20% 수익률로 SPY 수익률 +79.77% 및 QQQ 수익률 146.62% 대비 크게 상회하는 수익률을 나타냈습니다.
또한, 나스닥 100 3배 레버리지 ETF인 TQQQ 대비해서도 더 높은 변동성 및 수익률을 나타내 TQQQ 대안으로도 충분히 좋은 ETF가 될 듯 합니다.
다만, 더 높은 변동성으로 하락시 더 큰 폭으로 하락할 수 있음을 감안해야 합니다.
FNGU 구성상 대부분 기술 성장주를 포함하기때문에 상장 이래 배당은 지급한 적이 없습니다.
FNGU 구성 포트폴리오
FNGU 구성 종목인 NYSE FANG 지수의 구성을 한번 살펴보겠습니다.
’23년 11월 16일 기준 구성 종목은 BROADCOM, NETFLIX, MICROSOFT, META, APPLE, NVIDIA, AMAZON, SNOWFLAKE, ALPHABET, TESLA로 우리가 알고 있는 초대형 기술주가 모두 포함되어 있습니다.
구성 종목는 분기별로 리밸런싱되며, 리밸런싱시 모든 종목의 비율은 10%로 조정됩니다.
FANG 지수 ETF나 ETN 투자시의 운용수수료가 부담되신다면, FANG 지수 구성 종목을 매입 및 분기별 리밸런싱하는 방법도 괜찮은 투자 방법으로 보입니다.
FNGU 구성 종목 요약
FNGU 구성 종목은 아래 그림을 참고 부탁드립니다.
결론
이상으로, FNGU ETN에 대해 알아보고 FNGU 구성 종목 및 비중에 대해 알아보았습니다.
FNGU ETN은 애플, 메다, 마이크로소프트 등 미국 초대형 기술주 10개를 포함하는 FANG 지수를 3배 레버리지로 투자하는 상품입니다.
최근 기술주들의 폭발적인 성장에 따라 FNGU 최근 5년 수익율은 +454.20로 SPY와 QQQ ETF 수익률뿐만 아니라 나스닥 100 3배 레버리지 ETF인 TQQQ ETF도 큰 폭 상회하는 모습을 보였습니다.
향후 미국 기술주의 지속적인 성장을 기대하신다면, TQQQ 대안으로도 충분히 좋은 선택이 될 것으로 보입니다.
다만, 3배 레버리지 상품인 만큼 변동성이 매우 커, 진입 시기가 매우 중요하고 하락시 버틸 수 있는 강인한 멘탈이 필요한 상품으로 보입니다.
잘 판단하셔서 성공적인 투자하시길 바라겠습니다. 감사합니다.
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