VIX ETF 종류: 변동성 공포심 VIX 지수 보는법 뜻 레버리지 인버스 ETF 4종 비교

안녕하세요!

오늘은 시장의 변동성, 공포심를 나타내는 VIX 지수 보는법, 뜻에 대해 알아보고, VIX 지수를 추종하는 4종의 VIX ETF 종류, 수익률 등에 대해 비교 분석해보겠습니다.

VIX 지수는 시장 공포 지수라고 불리며, 투자자들의 향후 S&P500 지수 변동성에 대한 기대감을 나타내는 지수입니다.

VIX 지수는 시장의 심리를 반영하며 S&P500 지수와 반대로 움직이는 경향을 보이므로, 저점 진입 시기를 판단하는데 주요 참고 지표로 활용될 수 있습니다.

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VIX 지수 뜻 산출법

VIX의 풀네임은 Volatillity Index, 한글로 번역하면 ‘변동성 지수’로 미국 증시의 기대 변동성 지표입니다.

VIX 지수는 주식 시장이 위기에 빠져 급락할 때 상승하는 지수로 ‘공포 지수’라고도 불립니다.

VIX 지수는 1993년부터 시카고 옵션거래소에서 제공하고 있는 지수로 S&P500 지수의 향후 30일 간 기대 가격, 풋옵션, 콜옵션 가격 등을 결합하여 산출합니다(아래 공식 참조).

풋옵션 콜옵션 뜻 차이 상세히 알아보기

출처 위키피디아(VIX)

VIX 지수는 S&P500, 옵션 미래 가격에 의해 산출되므로, 향후 S&P500 지수가 어느 수준의 변동성으로 움질일지에 대한 투자자들의 생각을 반영합니다.

VIX 지수가 높다면 향후 높은 변동성을 예측하는 투자자 비중이 높다는 것을 의미하고, 반대로 낮다면 낮은 변동성을 예측하는 투자자 비중이 높다는 것을 의미합니다.

역사적으로, VIX 지수는 평균 20 수준이나, 경제적인 위기가 발생했을 때 30 이상으로 상승하였습니다.

2000년 이후, VIX 지수가 급격히 치솟았던 경우는 6번이며, 각 원인 사건과 VIX 지수는 아래와 표/그림과 같습니다.

VIX 지수가 큰 폭 상승하였을 때마다 S&P500 주가는 큰 폭으로 하락하였으며, 최대 장기 하락 사례인 IT버블의 경우 회복에 약 5년 이상 소요되었습니다.

그렇기에, ‘공포에 사라’라는 격언에 따라 저점 진입을 원하는 투자자분들께서는 VIX 지수를 지속 모니터링, 30 이상으로 상승하였을 때 진입을 검토해보시는게 어떨까 싶습니다.

• VIX(Volatillity Index): 변동성 지수, 공포 지수

• S&P500 지수, 콜옵션, 풋옵션 기대 가격을 통해 산출, 시장의 주가 변동성 수준 기대감을 반영

• 평균적으로 20 수준, 경제 위기 발생시 30 이상으로 상승함

출처: Sunlife

VIX 지수 보는법

VIX 지수 보는법은 CBOE(Chicago Board Options Exchange) 홈페이지를 활용하는 방법입니다(아래 링크 참조).

CBOE VIX 지수 확인 바로가기

VIX 지수는 최근 엔캐리 청산 이슈로 38.6까지 상승했다가 현재(2024년 9월) 기준 VIX 지수는 22.4로 안정된 수준입니다.

출처: CBOE

CBOE 홈페이지에서는 최근 1년 간의 VIX 지수만 확인이 가능하여, 좀 더 장기간 과거 VIX를 확인하고 싶다면, 인베스팅 닷컴을 활용하시면 됩니다.

1990년부터 30년 이상 장기간 VIX 지수 추이를 그래프로 확인 가능합니다.

과거 VIX 지수 확인 바로가기(Investing.com)

출처: Investing.com

VIX ETF 종류

미국 시장 상장 VIX 지수 관련 VIX ETF 종류는 UVXY, VIXY, SVXY, VIXM 이렇게 총 4종입니다(ETN 제외).

ETF, ETN 차이 상세히 알아보기

각 ETF의 특징, 수익률, 배당금 등에 대해 상세 비교해보도록 하겠습니다.

VIX ETF 종류 (1) VIXY ETF

VIXY ETF(ProShares VIX Short-Term Futures ETF)는 Proshares 사에서 운용하는 단기(향후 1개월) VIX 선물 지수 추종 ETF입니다.

추종 지수는 S&P500 VIX Short Term Futures 입니다.

운용 자산은 164.3 MIllion Dollars 이며, 운용수수료는 0.95% 입니다.

과거 주가 수익률을 살펴보면, 1년 -36.4%, 5년 -96.6%, 10년 -99.8%로 지속적인 우하향을 보이는 ETF입니다.

VIXY는 VIX 선물 지수 추종 상품이기 때문에, 만기 계약 갱신 비용인 롤오버 비용이 지속 발생하여 주가를 깎아 먹으므로 장기 투자에는 적합한 상품이 아닙니다.

롤오버 뜻 상세히 알아보기

별도 배당 지급은 없으며, 상장일은 2011년 1월 3일입니다.

• ETF명: ProShares VIX Short-Term Future ETF(티커명: VIXY)

• 운용사: Proshares

• 추종지수: S&P500 VIX Short Term Futures

• 운용 자산: 164.3 Million Dollars

• 운용 수수료: 0.95%

• 과거 수익률: 1년 -36.4%, 5년 -96.6%, 10년 -99.8%

• 상장일: 2011년 1월 3일

• 배당 지급 없음

출처: Seeking Alpha(VIXY)

VIX ETF 종류 (2) VIXM ETF

VIXM ETF(ProShares VIX Mid-Term Futures ETF) Proshares 사에서 운용하는 중기(향후 5개월) VIX 선물 지수 추종 ETF입니다.

추종 지수는 S&P500 VIX Mid Term Futures 입니다.

운용 자산은 28.72 MIllion Dollars 이며, 운용수수료는 0.94% 입니다.

과거 주가 수익률을 살펴보면, 1년 -16.7%, 5년 -30.2%, 10년 -73.1%로 VIXY와 동일하게 선물 상품 특성으로 지속적인 우하향을 보이는 ETF입니다.

VIXY와 동일하게 별도 배당 지급은 없으며, 상장일 또한 VIXY와 동일한 2011년 1월 3일입니다.

• ETF명: ProShares VIX Mid-Term Future ETF(티커명: VIXM)

• 운용사: Proshares

• 추종지수: S&P500 VIX Mid Term Futures

• 운용 자산: 28.7 Million Dollars

• 운용 수수료: 0.94%

• 과거 수익률: 1년 -16.7%, 5년 -30.2%, 10년 -73.1%

• 상장일: 2011년 1월 3일

• 배당 지급 없음

출처: Seeking Alpha(VIXM)

VIX ETF 종류 (3) UVXY ETF

UVXY ETF(ProShares ULTRA VIX Short-Term Futures ETF)는 VIXY 주가 변동성의 1.5배로 상승, 하락하는 1.5배 레버리지 ETF입니다.

추종 지수는 S&P500 VIX Short Term Futures의 1.5배 레버리지입니다.

운용 자산은 281.64 MIllion Dollars 이며, 운용수수료는 0.95% 입니다.

과거 주가 수익률을 살펴보면, 1년 -58.9%, 5년 -99.8%, 10년 -100.0%로 VIXY보다 더 빠르게 돈이 녹았음을 알 수 있습니다.

단기 VIX 상승에 베팅하는 경우가 아니라면, 장기 투자는 절대로 해선 안되는 상품으로 판단됩니다.

별도 배당 지급은 없으며, 상장일은 2011년 10월 3일입니다.

• ETF명: ProShares Ultra VIX Short-Term Future ETF(티커명: UVXY)

• 운용사: Proshares

• 추종지수: S&P500 VIX Short Term Futures X1.5

• 운용 자산: 281.6 Million Dollars

• 운용 수수료: 0.95%

• 과거 수익률: 1년 -58.9%, 5년 -99.8%, 10년 -100.0%

• 상장일: 2011년 10월 3일

• 배당 지급 없음

출처: Seeking Alpha(UVXY)

VIX ETF 종류 (4) SVXY ETF

SVXY ETF(ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF)는 VIXY 주가 변동성의 -0.5배로 상승, 하락하는 0.5배 인버스 ETF입니다.

추종 지수는 S&P500 VIX Short Term Futures -0.5배 인버스입니다.

운용 자산은 379.89 MIllion Dollars로 4종의 ETF 중 가장 큰 규모의 자산을 보유하고 있으며, 운용수수료는 0.95% 입니다.

과거 주가 수익률을 살펴보면, 1년 +5.04%, 5년 +78.85%, 10년 -43.5%로 최근 5년 간은 장기 우상향하는 모습을 보이고 있습니다.

VIXY가 롤오버 비용으로 인해 우하향하는데 이를 공매도 치는 상품이 SVXY이기 때문에 역으로 우상향하는 특징을 보입니다.

하지만, 2018년에 하루 VIX가 115%가 올라 SVXY도 80% 이상 큰 폭 하락하는 경우가 발생하였기에, 단기적으로 큰 손실을 입을수도 있음에 유의해야 합니다.

SVXY 또한 별도 배당 지급은 없으며, 상장일은 2011년 10월 3일입니다.

• ETF명: ProShares Short VIX Short-Term Future ETF(티커명: UVXY)

• 운용사: Proshares

• 추종지수: S&P500 VIX Short Term Futures -0.5X

• 운용 자산: 379.9 Million Dollars

• 운용 수수료: 0.95%

• 과거 수익률: 1년 +5.04%, 5년 +78.85%, 10년 -43.5%

• 상장일: 2011년 10월 3일

• 배당 지급 없음

출처: Seeking Alpha(SVXY)

VIX ETF 비교 요약

앞서 설명드린 VIX ETF 4종에 대해 비교 요약해보도록 하겠습니다.

VIXY는 단기 VIX 지수 1배, VIXM은 중기 VIX 1배, UVXY는 단기 VIX 1.5배 레버리지, SVXY는 단기 VIX -0.5배 인버스 ETF입니다.

VIXY, VIXM, UVXY 모두 VIX 선물 상품으로 롤오버 비용이 발생하므로, 장기 우하향하는 특징을 보입니다.

따라서, 단기적으로 VIX 상승이 예측되어 투자하는 경우가 아니라면, 장기투자는 하지 않는 것을 추천드립니다.

SVXY는 VIXY의 인버스 상품으로 VIXY에 공매도를 치는 형태로 투자되기 때문에 반대로 우상향하는 특징을 보입니다.

다만, 하루에 VIX 지수가 단기간 큰 폭 상승시 손실이 발생할 수 있으므로 VIX 지수가 높은 수준에 있을 때 투자하는 것을 추천드립니다.

결론

이상으로, VIX 지수 뜻, VIX 지수 보는법에 대해 알아보고, 미국 VIX ETF 종류 4종에 대해 비교 분석해보았습니다.

VIX는 Volatillity Index의 약어로, S&P500 지수 변동성에 대한 투자자들의 기대감을 반영합니다.

VIX는 향후 30일 동안의 S&P500 기대 가격, 콜옵션, 풋옵션 가격을 이용하여 산출하며, 높을수록 높은 변동성을 예측하는 투자자가 많음을 의미합니다.

VIX 지수는 CBOE(Chicago Board Options Exchange) 홈페이지 또는 인베스팅닷컴을 통해 확인 가능합니다.

미국 시장에 상장된 VIX ETF는 VIXY, VIXM, UVXY, SVXY 이렇게 4종이 있으며, VIXY는 단기 VIX 지수 1배, VIXM은 중기 VIX 1배, UVXY는 단기 VIX 1.5배 레버리지, SVXY는 단기 VIX -0.5배 인버스 ETF입니다.

VIX 추종 ETF는 선물 투자 상품으로 롤오버 비용 발생하여 지속 우하향하므로, 장기 투자를 추천드리지 않습니다.

단, VIX 인버스 상품인 SVXY는 반대로 우상향하는 특징을 보여, VIX 지수가 높은 수준에 있을 때 투자하기 괜찮은 상품으로 보입니다.

감사합니다! 🙂

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