S&P500 인버스 ETF 2배 3배: SH SDS SPXU SPXS ETF 4종 비교

안녕하세요!

오늘은 지난 S&P500 레버리지 ETF 포스팅에 이어, S&P500 인버스 ETF 4종에 대해 상세히 알아보고자 합니다.

S&P500 인버스 ETF는 S&P500 지수와 반대 방향으로 주가가 움직이는 ETF로, S&P500 하락이 예상될 때 투자를 고려해볼 수 있습니다.

미국에 상장된 주요 S&P500 인버스 ETF에는 Proshares사의 SH(-1배), SDS(-2배), SPXU(-3배), Direxion 사의 SPXS(-3배) 이렇게 4종이 있습니다.

본 글에서는 각 S&P500 인버스 ETF에 대해 상세히 알아보고, 각 ETF에 대해 비교 요약할 예정이오니, 투자에 참고하시길 바랍니다.

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S&P500 인버스 ETF

SH ETF

SH ETF의 정식명칭은 ‘ProShares Short S&P500 ETF’로 ProShares 사에서 운용하는 S&P500 지수 1배 인버스 ETF입니다.

SH의 운용수수료는 0.89%으로 높은 편이며, 운용자산은 1.35 Billion Dollars 로, SPY나 VOO와 같은 S&P500 지수 정방향 추종 ETF 대비 아주 낮은 수준입니다.

SH 배당금은 3, 7, 10, 12월(분기별) 지급 중이며, 최근 1년 배당률은 5.20%로 아주 높습니다.

SH의 배당률이 높은 이유는 S&P500 지수의 지속적인 우상향에 따라, 주가가 지속 하락하였기 때문으로 추정됩니다.

또한, 인버스 ETF 특성상 꾸준한 배당지급을 하지 않습니다(최근 10년 간 20번밖에 배당을 지급하지 않음).

상장일은 2006년 6월 19일이며, 과거 수익률은 Total Return(배당 전액 재투자) 기준, 1년 -1.30%, 3년 -11.57%, 5년 -48.33%, 10년 -68.76% 입니다.

ETF명: ProShares Short S&P500 ETF

티커명: SH

추종 지수: S&P500 Index -1X

운용수수료: 0.89%

운용자산: 1.35 Billion Dollars

연 배당률: 5.20%(분기별 지급, 신규 업데이트 SH 배당 정보 링크)

상장일: 2006년 6월 19일

과거 수익률(Total Return): 1년 -1.30%, 3년 -11.57%, 5년 -48.33%, 10년 -68.76%

출처: Seeking Alpha(SH)

SDS ETF

SDS ETF의 정식 명칭은 ‘ProShares UltraShort S&P500 ETF’로 ProShares 에서 운용하는 S&P500 지수 2배 인버스 ETF입니다.

SDS ETF의 운용수수료는 0.89%로 SH ETF와 동일하며, 운용 자산은 433.99 Million Dollars 수준입니다.

SDS 배당금은 분기별 지급 중이며, 연 배당률은 6.23%로 꽤 높은 수준입니다.

SH ETF와 동일하게, 주가가 큰 폭 빠지면서 배당률이 높아진 것으로 보이며 배당금도 꾸준히 지급하진 않습니다(’21~’22년 배당 지급 없음).

SDS 상장일은 2006년 7월 11일이, 과거 수익률은 Total Return(배당 전액 재투자) 기준, 1년 -7.94%, 3년 -33.28%, 5년 -78.75%, 10년 -93.31% 입니다.

ETF명: ProShares UltraShort S&P500 ETF

티커명: SDS

추종 지수: S&P500 Index -2X

운용수수료: 0.89%

운용자산: 433.99 Million Dollars

연 배당률: 6.23%(분기별 지급, 신규 업데이트 SDS 배당 정보 링크)

상장일: 2006년 7월 11일

과거 수익률(Total Return): -7.94%, 3년 -33.28%, 5년 -78.75%, 10년 -93.31%

출처: Seeking Alpha(SDS)

SPXU ETF

SPXU ETF의 정식 명칭은 ‘ProShares UltraPro Short S&P500 ETF’로 ProShares 에서 운용하는 S&P500 지수 3배 인버스 ETF입니다.

ProShares 사의 S&P500 인버스 ETF들의 명칭은 유사해서 헷갈릴 수 있을 것 같습니다.

명칭에 아무것도 안붙으면 -1배, Ultra가 붙으면 -2배, Ultrapro가 붙으면 -3배 인버스 ETF로 구분할 수 있습니다.

SPXU ETF의 운용수수료는 0.89%로 SH, SDS ETF와 동일하며, 운용 자산은 509.36 Million Dollars 수준입니다.

SPXU 배당금 또한 분기별 지급 중이며, 연 배당률은 6.39% 입니다.

SPXU 상장일은 2009년 6월 23일이, 과거 수익률은 Total Return(배당 전액 재투자) 기준, 1년 -18.19%, 3년 -55.75%, 5년 -92.72%, 10년 -99.02% 입니다.

10년 동안, SPXU를 투자했다면 -99%라는 절망적인 수익률을 기록하였습니다.

인버스 3배 레버리지 상품 특성상 장기투자에는 적합하지 않기에, 단기적으로 S&P500 지수 하락에 베팅할 때 투자시기를 추천드립니다.

레버리지 ETF 장기투자 위험성 상세히 알아보기

ETF명: ProShares UltraPro Short S&P500 ETF

티커명: SPXL

추종 지수: S&P500 Index -3X

운용수수료: 0.89%

운용자산: 509.36 Million Dollars

연 배당률: 6.39%(분기별 지급, 신규 업데이트 SPXL 배당 정보 링크)

상장일: 2009년 6월 23일

과거 수익률(Total Return): -18.19%, 3년 -55.75%, 5년 -92.72%, 10년 -99.02%

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출처: Seeking Alpha(SPXU)

SPXS ETF

SPXS ETF의 정식 명칭은 ‘Direxion Daily S&P500 Bear 3X Shares ETF’로 Direxion 사에서 운용하는 S&P500 지수 3배 인버스 ETF입니다.

운용수수료는 1.02%로 ProShares의 SPXU 대비 높으며, 운용 자산은 416.20 Million Dollars 수준입니다.

SPXU 배당금은 분기별 지급 중이며, 연 배당률은 4.34% 입니다.

상장일은 2008년 11월 5일이며, 과거 수익률은 Total Return(배당 전액 재투자) 기준, 1년 -17.78%, 3년 -55.41%, 5년 -92.68%, 10년 -99.05% 입니다.

SPXU와 동일하게 장기투자시 돈이 녹아내렸음을 확인할 수 있습니다.

ETF명: Direxion Daily S&P500 Bear 3X Shares ETF

티커명: SPXS

추종 지수: S&P500 Index -3X

운용수수료: 1.02%

운용자산: 416.20 Million Dollars

연 배당률: 4.34%(분기별 지급, 신규 업데이트 SPXS 배당 정보 링크)

상장일: 2008년 11월 5일

과거 수익률(Total Return): 1년 -17.78%, 3년 -55.41%, 5년 -92.68%, 10년 -99.05%

출처 Seeking Alpha(SPXS)

S&P500 인버스 ETF 비교

앞서 소개드린 S&P500 인버스 ETF 4종을 비교 요약해보겠습니다.

SH, SDS, SPXU는 ProShares 사에서 운용 중이며, SPXS만 Direxion 사에서 운용하는 ETF입니다.

SH는 S&P500 지수 -1배, SDS는 -2배, SPXU와 SPXS는 -3배 가치를 추종합니다.

운용수수료는 ProShares 사 3종 ETF(SH, SDS, SPXU) 모두 0.89%로 동일하였으며, SPXS는 1.02%로 상대적 소폭 높았습니다.

연 배당률은 지속적인 주가 하락에 따라 꽤 높은 편이며, 분기별 지급 중입니다.

S&P500 인버스 ETF 수익률은 S&P500 지수의 장기 우상향에 따라, 처참한 성적을 보여주고 있습니다.

특히, 2배 3배 인버스 상품들 같은 경우, 장기 보유시 투자금이 지속적으로 녹기 때문에, 단기적으로만 투자하시기를 추천드립니다.

S&P500 지수 3배 인버스 ETF인 SPXU, SPXS 2종 수익률만 비교해보면, SPXS의 높은 운용수수료, 낮은 배당금에도 불구하고 1년 3년 수익률은 오히려 SPXS가 더 우수하였기에, 단기 투자시 SPXS 투자가 더 유리할 수 있을 것 같습니다.

S&P500 인버스 ETF 비교	SH	SDS	SPXU	SPXS
운용사	ProShares	ProShares	ProShares	Direxion
추종 지수	S&P500 지수 -1X	S&P500 지수 -2X	S&P500 지수 -3X	S&P500 지수 -3X
운용수수료	0.89%	0.89%	0.89%	1.02%
운용 자산	1.35 B	0.43 B	0.51 B	0.42 B
상장일	2006. 6. 19.	2006. 7. 11.	2009. 6. 23.	2008. 11. 5.
배당률	5.2%	6.2%	6.4%	4.3%
배당주기	분기별	분기별	분기별	분기별
수익률(1년)	-1.3%	-7.9%	-18.2%	-17.8%
수익률(3년)	-11.6%	-33.3%	-55.8%	-55.4%
수익률(5년)	-48.3%	-78.8%	-92.7%	-92.7%
수익률(10년)	-68.8%	-93.3%	-99.0%	-99.1%

* 수익률은 배당 전체 재투자 방식인 Total Return 기준

결론

이상으로, S&P500 인버스 ETF 4종 SH, SDS, SPXU, SPXS에 대해 비교 정리해보았습니다.

SH, SDS, SPXU, SPXS 모두 S&P500 지수 가치를 반대로 추종하는 인버스 ETF로 SH는 1배, SDS는 2배, SPXU와 SPXS는 3배 인버스 ETF입니다.

SH, SDS, SPXU ETF 운용수수료는 0.89%, SPXS는 1.02%로 매우 높은 편이며, 지속적인 주가하락으로 연 배당률 또한 4.3~6.4%로 높은 수준입니다.

4종의 ETF 모두 S&P500 지수의 장기우상향에 따라, 최근 1~10년 전 구간 마이너스 수익률을 기록하고 있기에 단기적으로 S&P500 지수 하락에 베팅시에만 투자하시기를 추천드립니다.

감사합니다! 🙂

S&P500 레버리지 ETF 2배 3배 배당 장기투자 수익률 비교: SSO UPRO SPXL ETF