안녕하세요!
오늘은 경제적 해자를 가진 기업에 투자하는 MOAT ETF 구성종목, 배당, 수익률 등에 대해 상세히 알아보고자 합니다.
해자란 ‘성 주위에 판 못’을 의미하며, 동일 업종에서 강력한 경쟁력으로 타사 대비 높은 우위를 지니는 기업을 경제적 해자를 가진 기업이라고 합니다.
이러한 경제적 해자를 지닌 기업만 선별하여 투자하는 ETF가 MOAT로, 경제적 해자를 가진 기업에 투자하고자 하시는 분들은 MOAT ETF 구성종목을 유심히 살펴보면 좋을 것 같습니다.
– 2025년 8월 Update
목차
MOAT ETF 개요
MOAT ETF는 VanEck Associated Corporation에서 운용하는 ETF로 정식명칭은 ‘VanEck Morningstar Wide Moat ETF’ 입니다.
여기서 MOAT는 해자(성 주위에 둘러 판 못)라는 의미로, 다른 기업이 진입할 수 없는 수준의 높은 경쟁 우위를 가지는 기업을 경제적 해자를 가진 기업들을 의미합니다.
이런 기업들은 강력한 비지니스 모델, 브랜드 파워, 혁신적인 제품을 통해 경쟁에서 우위를 유지하며, 이러한 기업 50여개에 투자하는 ETF가 MOAT 입니다.
MOAT 추종 지수는 ‘Morningstar Wide Moat Focus Index‘이며, 운용 보수(수수료)는 연간 0.47%, 운용 자산은 12.6 Billion Dollars 수준입니다.
MOAT 배당금은 연 1회(12월) 지급 중이며, 쵝느 1년 주당 배당률은 1.32% 입니다.
- ETF명: VanEck Morningstar Wide Moat ETF
- 티커명: MOAT
- 추종 지수: Morningstar Wide Moat Focus Index
- 운용사: VanEck Associated Corporation
- 운용 자산: 12.60 Billion Dollars
- 운용보수: 0.47%
- 배당률: 1.32%(배당 주기: 연 1회)
- 상장일: 2012년 4월 24일
MOAT ETF 수익률
MOAT 최근 수익률은 S&P500 지수 대비 전반적으로 낮은 수준을 기록하고 있습니다.
배당금을 제외한 Price Return 수익률은 최근 1년 +7.87%, 3년 +34.43%, 5년 +75.18%, 10년 +214.75% 입니다.
배당금을 전액 재투자했을 때 결과인 Total Return의 경우,최근 1년 +9.33%, 3년 +39.14%, 5년 +86.01%, 10년 +260.14% 입니다.
10년 기준으로, Price Return 수익률은 MOAT가 S&P500 대비 우수하였으나, Total Return에서는 상대적 낮은 배당 성향으로 S&P500 대비 열세하였습니다.
하지만 0.57%라는 높은 운용수수료를 감안한다면, 꽤 나쁘지 않은 수익률이라는 생각이 듭니다.
MOAT ETF 배당금
최근 지급된 MOAT ETF 배당금은 주당 1.2675 달러로, 현 주가 기준 배당율은 1.32%입니다.
MOAT 배당성장률은 최근 10년 CAGR(연 평균 성장률)이 11.79%로 높으나, 5년 배당성장률 CAGR은 -2.43%로 꾸준히 성장하는 것이 아닌 배당성장 기복이 높은 것으로 보입니다.
다만, 그래프상 꾸준한 우상향을 그리고 있어 향후 배당 성장도 나쁘지 않을 것으로 예상됩니다.
MOAT ETF 배당일(배당락일)
MOAT ETF 배당일(배당락일)은 매년 12월 18~24일 사이에 위치하고 있습니다.
MOAT 배당지급일은 배당락일이 있는 동일한 달인 12월 23~30일 사이에 지급됩니다.
최근 5년 간 지급된 MOAT 배당금, 배당일(배당락일), 배당지급일은 아래 표와 같습니다.
| MOAT ETF 배당금 | MOAT ETF 배당일(배당락일) | MOAT ETF 배당지급일 |
| 1.2675 | 2024. 12. 23. | 2024. 12. 24. |
| 0.7285 | 2023. 12. 18. | 2023. 12. 22. |
| 0.8119 | 2022. 12. 19. | 2022. 12. 23. |
| 0.8227 | 2021. 12. 20. | 2021. 12. 27. |
| 0.9021 | 2020. 12. 21. | 2020. 12. 28. |
MOAT ETF 구성종목
다음으로, MOAT 구성종목 및 종목 선정 기준에 대해 상세히 알아보겠습니다.
MOAT 종목 선정 기준
모닝스타에서 제공하는 경제적 해자 기업 선정 기준은 아래와 같습니다.
- 전환비용: 고객이 경쟁사 제품/서비스로 전환할 때의 비용/시간/노력/심리적 비용
- 무형자산: 브랜드 인지도, 특허 등 경쟁사가 제품 복제를 방지하고 가격 프리미엄을 부과 가능하게 함
- 네트워크 효과: 사용자가 증가할수록 재화/서비스 가치 상승
- 비용 우위: 경쟁사에 비해 낮은 원가로 생산 가능
- 효율적 규모: 경쟁사 진입시 수익이 자본 비용을 하회하여 진입 동기가 없는 상황
MOAT 구성종목
MOAT ETF 상위 구성종목을 살펴보면, Estee Lauder, Huntington Ingalls Industries, Allegion, Monolithic Power system, Teradyne, Boeing 등을 포함하고 있습니다.
생각보다 생소한 종목들을 많이 포함하고 있으나, 각각의 종목을 서치해보면 그 분야의 TOP tier에 위치한 기업들이라는 것을 알 수 있습니다.
최신 업데이트 MOAT 전체 구성종목이 궁금하시다면 아래 링크 참고 부탁드립니다.
결론
이상으로, 경제적 해자를 갖는 기업들에 투자하는 MOAT ETF 구성종목, 배당금, 배당일(배당락일), 수익률 등에 대해 상세히 알아보았습니다.
MOAT는 미국 주식 중 경제적 해자(높은 경쟁우위)를 가지는 기업 50여개에 분산 투자하는 ETF로 최근 10년 기준 주가 수익률(Price Return)은 S&P500 대비 소폭 우수하였습니다.
MOAT 구성종목은 Boeing, Alphabet, Estee Lauder, Nike 등 특정 분야에서 압도적 Top tier에 위치하는 기업들을 포함하고 있습니다.
MOAT 배당금은 연 1회 지급되며, 배당일(배당락일)은 12월 18~24일 사이에 위치, 배당지급일은 12월 23~30일 사이에 위치합니다.
감사합니다! 🙂
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