ETF ETN 차이 뜻: 상장지수펀드, 상장지수증권 차이점 6가지 비교 정리

안녕하세요!

오늘은 우리가 증권거래소를 통해 쉽게 거래할 수 있는 기초 지수 추종 상품인 ETF ETN 차이점에 대해 상세히 알아보겠습니다.

우리가 어떠한 기초 지수를 투자하기 위해 증권사 App을 통해 검색하다보면, 상품명 끝에 ETF로 끝나는 상품이 있고, ETN으로 끝나는 상품이 있습니다.

이 두가지 상품은 증권거래소에서 손쉽게 거래할 수 있다는 공통점이 있으나, 투자시 유의할만한 큰 차이가 있으므로 투자시 두가지 상품의 특징을 정확히 파악하고 투자하는 것이 좋습니다.

본 글에서는 ETF ETN 차이 뜻 등에 대해 상세히 다룰 예정이오니, 투자에 참고하시길 바랍니다.

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ETF ETN 뜻

먼저, ETF ETN이란 무엇인지 뜻을 알아보겠습니다.

ETF

ETF는 Exchange Traded Fund의 약자로, 한국말로는 상장지수펀드라고 불리며, 특정 기초 지수(자산)의 가치를 추종하는 펀드 상품입니다.

ETF는 주식, 원자재, 채권 등으로 구성되며, 시장 가격은 추종 자산과 약간의 괴리율을 가지지만, 결국 순자산 가치에 수렴합니다.

ETF는 일반 펀드 대비 거래비용이 낮고, 증권거래소에 상장되어 있어 주식과 같이 거래가 용이하다는 장점을 가집니다.

• 펀드(Fund): 자산운용사가 투자자로부터 모은 자금을 주식/채권 등으로 운용 후 수익금을 분배하는 간접 투자상품

ETN

ETN는 Exchange Trade Note의 약자로, 한국말로는 ‘상장지수증권’이라고 불리며, 특정 기초 지수의 가치를 추종하는 증권 상품입니다.

• 증권(Note): 재산에 대한 권리와 의무에 관한 사항을 기재한 서면

ETF와 동일하게 거래소에서 손쉽게 거래할 수 있으며, 증권사가 무담보 신용으로 발행하며 증권사는 만기에 투자자에게 특정 지수 가치만큼 지급해야하는 계약상 의무를 가집니다.

쉽게 말해, ETN은 만기에 특정 지수의 수익률만큼 지급하겠다는 약속이 적힌 서면이라고 보시면 됩니다.

ETN는 ETF와 함께 ETP(Exchange Treaded Product)로 묶여서 불리기도 합니다.

출처: 대신증권

ETF ETN 공통점

ETF ETN의 정의에 대해 어느정도 이해하셨다면, 다음으로 ETF ETN 공통점에 대해 알아보겠습니다.

주요 ETF ETN 공통점은 총 3가지로 아래와 같습니다.

1. 지수 추종형 상품

• ETF와 ETN는 모두 기초지수의 가치를 추종하는 인덱스 상품

• 인덱스 투자를 용이하게 하는 수단이라는 점이 동일

2. 거래소 상장 상품

• ETF와 ETN는 모두 거래소에 상장되어 있는 장내 상품으로 실시간 매매 가능

3. 유사 수익 구조

• 일반적인 ETF, ETN는 기초자산의 가격을 추종하기에 선형의 수익구조를 가짐

• 일부 옵션을 포함하는 상품은 계단식 수익구조를 가질 수도 있음

출처: 신한ETN

ETF ETN 차이

다음으로 ETF ETN 차이점에 대해 알아보겠습니다.

주요 ETF ETN 차이점은 총 6가지이며, 아래와 같습니다.

1. 발행주체

• ETF는 자산운용사가 발행하지만, ETN는 발행주체가 증권사임

2. 신용위험

• 가장 큰 차이점으로, ETF는 펀드가 보유하는 자산을 신탁 재산으로 보관하지만, ETN은 무보증/무담보 상품으로 신용위험이 있는 상품임

• ETF는 자산운용사 파산시에도 투자자금 회수가 가능하나, ETN는 증권사 파산시 투자자금 회수 불가함

• 그렇기에, ETN 발행은 파산 가능성이 매우 낮은 고신용도 증권사(자기자본 1조원 이상)만 가능함

3. 기초 지수 최소 종목수

• ETF는 기초지수를 10종목 이상으로 구성해야 하나, ETN은 5종목 이상으로 구성 가능

• ETN이 ETF 대비 더 유연하게 종목 구성이 가능함

4. 만기

• ETF는 만기가 없는 상품이나, ETN은 1년~20년의 만기가 있는 상품으로 만기시 투자금이 자동 회수됨

5. 기초지수 추적오차

• ETN은 증권사가 투자기간 동안의 기초지수 수익 지급을 약속하는 개념으로 추적오차가 거의 없음

• 반면, ETF는 보유자산 운용을 통한 기초지수 성과 추종과정에서 추적오차가 발생할 수 있음

6. 자산운용 자유도

• ETN은 추적오차 없이 기초지수 수익률 보장으로, 상대적 자유로운 자산운용이 가능함

• 반면, ETF는 펀드이기 때문에 자본시장법에 따른 투자 기준이 엄격하여, 많은 제한 사항이 있음

ETF ETN 특징을 요약하면 아래 표와 같습니다.

결론

이상으로, ETF ETN 차이점, 공통점, 뜻 등에 대해 상세히 알아보았습니다.

ETF(Exchange Traded Fund)는 상장지수펀드, ETN(Exchange Traded Note)는 상장지수증권을 의미하며, 각각 펀드 상품, 증권 상품이라는 점에서 다른 특징을 가집니다.

ETF와 ETN은 지수추종형, 거래소 상장 상품이라는 점에서는 동일하나, ETF는 자산운용사 발행 펀드, ETN은 증권사 발행 증권 상품으로 이에 따라, ETN은 ETF 대비 신용 위험, 만기, 높은 자산운용 자유도, 낮은 추적오차를 가집니다.

그렇기에, ETN 투자시에는 신용 위험성과 만기 등을 꼭 고려하시고 투자하시기를 추천드립니다.

감사합니다 🙂

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