안녕하세요!
오늘은 한국은행 기준금리 발표일 뜻에 대해 상세히 알아보고, 기준금리 인상인하와 부동산, 주식 간 상관관계에 대해 분석해보겠습니다.
2024년 10월 11일, 한국은행은 2023년부터 이어진 3.5% 금리 동결을 중단하고 0.25% 금리 인하를 감행하였습니다.
향후, 금리 인하 사이클에 따른 국내 부동산, 주식에 어떤 영향이 있을지 많은 투자자 분들께서 관심을 가지고 계실텐데요.
본 글에서는 한국은행 기준금리에 대해 상세히 말씀드리고, 과거 사례를 분석하여 금리 인상 인하 사이클에서 국내 주식, 부동산 가치 변화를 분석해볼 예정이오니, 투자에 참고하시길 바랍니다.
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목차
한국은행 기준금리 뜻 역할
한국은행 기준금리란 한국은행과 금융기관 간의 환매조건부채권(RP), 예금 및 대출 거래시 기준이 되는 정책금리를 의미합니다.
쉽게 말해, 모든 원화 거래에 대한 이자를 결정하는 금리이며 인상시 유동성 회수(화폐 유통량 감소), 인하시 유동성 공급(화폐 유통량 증가)의 효과를 가집니다.
- 환매조건부채권(RP, Repurchase Agreements): 레포(Repo)라고도 불리며, 금융기관이 일정 기간 후 확정 금리를 주고 재구매 조건으로 발행하는 채권을 의미
- 금융기관이 환매조건부채권을 발행하면, 매입의 주체는 한국은행이며 한국은행이 이자를 받고 돈을 단기(보통 1~3개월, 최대 1년) 간으로 빌려주는 형태이므로, 시중은행에 유동성을 공급할 수 있음
한국은행 기준금리 조정의 역할, 즉 통화정책 목표는 미국과 동일하게, 유통되는 화폐의 양과 가치(금리)를 조정하여 ‘물가 안정’과 ‘최대 경제 성장’입니다.
한국은행은 “소비자 물가상승률 2%”를 물가 목표로 설정하는 ‘물가안정목표제’를 채택하고 있으며, 물가안정목표에 근접하도록 통화 정책을 운용 중입니다.
출처: 한국은행
한국은행 기준금리 발표일
한국은행 기준금리 결정 주체인 금융통화위원회는 국내외 경제 상황, 물가 동향, 경제성장률 등을 감안하여, 통화정책방향 결정회의를 통해 기준금리를 결정합니다.
한국은행 기준금리 발표일은 1, 2, 4, 5, 7, 8, 10, 11월 이렇게 연간 8회 있으며, 일반적으로 1, 4, 7, 10월에는 2주차, 2, 5, 8, 11월은 4주차에 발표됩니다.
통화정책방향 결정회의는 오전 9시에 열리며, 결정된 기준금리 발표시간은 일반적으로 오전 10시 정도입니다.
최근 3년 간 한국은행 기준금리 발표일 및 발표치는 아래 표와 같으며, 신규 업데이트되는 기준금리 발표일 확인은 아래 링크 참고부탁드립니다.
| 한국은행 기준금리 발표일 | 기준금리 발표치(%) |
| 2024. 10. 11. | 3.25 |
| 2024. 8. 22. | 3.50 |
| 2024. 7. 11. | 3.50 |
| 2024. 5. 23. | 3.50 |
| 2024. 4. 12. | 3.50 |
| 2024. 2. 22. | 3.50 |
| 2024. 1. 11. | 3.50 |
| 2023. 11. 30. | 3.50 |
| 2023. 10. 19. | 3.50 |
| 2023. 7. 13. | 3.50 |
| 2023. 5. 25. | 3.50 |
| 2023. 4. 11. | 3.50 |
| 2023. 2. 23. | 3.50 |
| 2023. 1. 13. | 3.50 |
| 2022. 11. 24. | 3.25 |
| 2022. 10. 12. | 3.00 |
| 2022. 8. 25. | 2.50 |
| 2022. 7. 13. | 2.25 |
| 2022. 5. 26. | 1.75 |
| 2022. 4. 14. | 1.50 |
| 2022. 2. 24. | 1.25 |
| 2022. 1. 14. | 1.25 |
한국은행 기준금리 주식 상관관계
한국은행 기준금리 인상인하 사이클에 따른 주식과의 상관관계를 확인해보겠습니다.
2000년 이후 기준금리 인상/인하 사이클에서 KOSPI 지수 수익률을 분석하였으며, 기준금리 인상 사이클은 인상 개시부터 다음 금리 하락시까지, 기준금리 인하 사이클은 인하 개시부터 다음 금리 상승시까지를 적용하였습니다.
한국은행 기준금리 주식(KOSPI) 상관관계 확인 결과, 6번의 인상 사이클에서는 마이너스 수익률 5번, 플러스 수익률 1번이었으며, 5번의 인하 사이클에서는 전부 플러스 수익률을 나타냄을 확인할 수 있었습니다.
따라서, 기준금리 인상/인하 사이클은 주식과 큰 상관관계를 보임을 확인할 수 있었으며, 금리 인하 사이클에 KOSPI 투자시 인상 사이클 투자시 대비 더 높은 수익률을 기대할 수 있겠습니다.
| 인상/인하 사이클 | 시작 | 끝 | KOSPI 수익률 |
| 인상 | 2000. 2. | 2001. 2. | -30.21% |
| 인하 | 2001. 2. | 2002. 5. | +37.76% |
| 인상 | 2002. 5. | 2003. 4. | -24.74% |
| 인하 | 2003. 4. | 2005. 10. | +93.23% |
| 인상 | 2005. 10. | 2008. 10. | -3.89% |
| 인하 | 2008. 10. | 2010. 6. | +52.58% |
| 인상 | 2010. 6. | 2012. 6. | +9.17% |
| 인하 | 2012. 6. | 2017. 11. | +33.57% |
| 인상 | 2017. 11. | 2019. 7. | -18.25% |
| 인하 | 2019. 7. | 2021. 8. | +58.02% |
| 인상 | 2021. 8. | 2024. 10. | -18.73% |
| 인하 | 2024. 10. | ? | ? |
한국은행 기준금리 부동산 상관관계
다음으로, 한국은행 기준금리 부동산 상관관계를 확인해보겠습니다.
기준금리 인상 인하 사이클 기간은 주식 상관관계 분석시에 동일하게 설정하였으며, KB부동산 서울아파트 가격지수증감률을 참고하였습니다.
기준금리 부동산 상관관계 분석 결과, 6번의 인상 사이클 4회 플러스, 2회 마이너스 수익률을 기록하였으며, 5번의 인하 사이클에서는 4번의 플러스, 1회의 마이너스 수익률을 기록하여, 기준금리와의 상관관계가 확인되지 않았습니다.
과거 서울아파트 부동산 가격은 기준금리 인상, 인하 사이클과 관계없이 내릴때는 적게 내리고, 오를 때는 큰 폭으로 상승하여 꾸준한 상승을 보여줬음을 확인할 수 있었습니다.
| 인상/인하 사이클 | 시작 | 끝 | 서울 부동산 수익률 |
| 인상 | 2000. 2. | 2001. 2. | +2.78% |
| 인하 | 2001. 2. | 2002. 5. | +37.53% |
| 인상 | 2002. 5. | 2003. 4. | +13.29% |
| 인하 | 2003. 4. | 2005. 10. | +16.73% |
| 인상 | 2005. 10. | 2008. 10. | +37.09% |
| 인하 | 2008. 10. | 2010. 6. | -0.72% |
| 인상 | 2010. 6. | 2012. 6. | -3.39% |
| 인하 | 2012. 6. | 2017. 11. | +10.78% |
| 인상 | 2017. 11. | 2019. 7. | +14.10% |
| 인하 | 2019. 7. | 2021. 8. | +30.06% |
| 인상 | 2021. 8. | 2024. 10. | -3.43% |
| 인하 | 2024. 10. | ? | ? |
결론
이상으로, 한국은행 기준금리 발표일, 뜻에 대해 상세히 알아보고 기준금리 인상 인하에 따른 주식, 부동산 가치 상관관계에 대해 분석해보았습니다.
한국은행 기준금리는 모든 원화 거래시 기준이 되는 금리로, 물가안정과 경제활성화를 목표로 한국은행에서 연 8회 통화정책결정회의에서 결정합니다.
한국은행 기준금리 발표일은 1, 2, 4, 5, 7, 8, 10, 11월에 있으며, 한국은행 기준금리 발표시간은 오전 10시입니다.
한국은행 기준금리 주식(KOSPI) 상관관계 확인 결과, 금리 인상시기에는 대부분 마이너스 수익률, 금리 인하시기에는 전부 플러스 수익률을 나타내, 금리 인하 시기 KOSPI 투자는 좋은 전략이 될 수 있겠습니다.
반면, 한국 기준금리 부동산 간의 상관관계는 거의 없었으며, 기준금리 인상 인하와는 관계없이 꾸준히 상승해왔음이 확인되었습니다.
긴 글 읽어주셔서 감사합니다! 🙂
금리인하 채권 관계 수익률 분석 상세히 알아보기(+기준금리 채권금리 채권가격 관계)
미국 금리인하 주식 관계: 미국 기준 금리 인하시 S&P500 주가는 상승? 하락?