안녕하세요!
본 글에서는 퀀트 투자와 관련된 가장 기초 주제인 퀀트 투자 뜻, 퀀트 투자 방법에 대해 상세히 알아보고자 합니다.
퀀트 투자란 개인의 감정은 무시하고 오직 Data에 기반하여 종목을 선정, 정해진 시간에 리밸런싱하여 투자하는 기법입니다.
대부분의 투자자들은 감정에 휘둘려 손실을 보는 경우가 많기에 완전한 Data 기반 퀀트 투자는 상당히 매력적인 투자법 중 하나입니다.
저도 한국 미국 소형주 GP/A 퀀트 전략을 통한 투자를 꾸준히 진행하고 있으며, 해당 전략들의 백테스트 결과는 최근 20년 간 연 평균 수익률 각 69%, 79% 수준이었습니다.
퀀트 투자에 관심있으신 분들은 본 글 참고하시어, 퀀트 투자를 통한 경제적 자유에 도전해보시길 바랍니다.
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목차
퀀트 투자 뜻
퀀트 투자란 ‘Quantitative (정량적인)’과 Analyst (분석)’의 합성어로 우리가 익히 알고 있는 PER/ PBR/ ROE 와 같은 정량적 지표를 활용해 투자하는 방법이다. 쉽게 말해 정량적인 분석 투자라는 뜻입니다.
예를 들어, 프로그램을 통해 PER이 가장 낮은 20개의 종목을 뽑아 분기별 리밸런싱을 하겠다는 전략을 세워 그대로 투자를 진행하는 것입니다.
퀀트 투자의 가장 큰 장점은 우리의 감정, 생각을 투자에 개입하지 않을 수 있다는 점입니다.
정확히 정량적 지표에 따라 정해진 시기에 매매를 기계적으로 할 수 있어, 처음 전략만 잘 세워놓는다면 큰 고민없이 투자를 이어나갈 수 있습니다.
과거 퀀트 투자는 해당 프로그램을 짤 수 있는 증권사 펀드 매니져들의 전유물이었는데요.
하지만 요즘, 퀀트 투자를 쉽게할 수 있게 도와주는 사이트/프로그램 등이 많이 나오면서 개인도 쉽게 퀀트 투자에 접근할 수 있게 되었습니다.
본 글에서는 ‘퀀터스’라는 사이트를 이용하여 퀀트 투자를 진행할 수 있는 방법에 대해 상세히 알아볼 예정입니다.
퀀트 투자 방법
퀀터스 소개
퀀트 투자는 프로그래밍을 통해 직접 설계하는 방법도 있지만, 요즘은 퀀트 투자를 쉽게 할 수 있는 프로그램, 퀀트 투자 사이트들이 많습니다.
저는 ‘퀀터스’라는 퀀트 투자 사이트를 이용하고 있어 본 글을 보시는 분들을 위해, 퀀터스를 이용한 퀀트 투자 방법을 소개하고자 합니다.
‘퀀터스’라는 사이트는 유튜버 강환국 님 영상을 통해 알게되었고, 사용해보니 사용법이 쉽고 단순하여 지속 사용하게 되었습니다.
퀀터스 사이트는 초급/ 중급/ 고급 레벨로 나눠지며, 레벨이 높을수록 많은 Factor를 선택할 수 있습니다.
중급/ 고급은 유료 서비스이고, 초급은 무료로 백테스트를 진행해 볼 수 있으니 초급 단계에서 여러 Factor를 넣어 Test 해보시고, 필요에 따라 유료 서비스를 사용하시면 됩니다.
- 초급 단계 선택 가능 팩터: 가치 팩터(Price 관련, PER, PBR 등), 퀄리티 팩터(ROE, GP/A 등), 성장성 팩터(영업이익성장률, 매출액성장률)
- 중급 단계 선택 가능 팩터: 초급 단계 선택 가능 팩터 선택 항목 추가 + 가치 팩터(EV 관련, EV/EBITDA 등), 가격 팩터(기간별 모멘텀)
- 고급 단계 선택 가능 팩터: 중급 단계 선택 가능 팩터 선택 항목 추가 + 가속 팩터(매출액 성장 가속, 영업이익 성장 가속 등)
퀀트 투자 방법(퀀터스)
퀀트 투자 뜻에 대해 어느정도 이해가 되셨다면 다음으로 퀀터스를 이용한 퀀트 투자 방법에 대해 알아보겠습니다
퀀트 투자 방법은 아래 8단계와 같으며, 순서대로 차근차근 따라가시면 됩니다.
1. 퀀터스 사이트에 접속하시고, 상단 메뉴에서 ‘팩터 전략’ 선택
2. 유니버스 선택(한국/ 미국/ 홍콩/ 일본/ KOSPI/ KASDAQ) 후, 기본 필터 및 제외할 섹터를 선택
- 일반적으로 기본 필터는 금융주/ 지주사/ 적자기업 등을 선택할 수 있으며, 모두 선택하는 것이 좋습니다.
- 퀀트 투자의 경우 변동성이 높은 시가총액 하위 10~20%에서 종목을 뽑아내는 것이 결과가 좋습니다.
3. 추가 필요 필요시 커스텀 필터 선택 (저는 시가총액을 하위 10%로 설정해보겠습니다) → 다음 선택
- 커스텀 필터를 통해 종가, 부채비율, 매출액, PER 등에 대한 구체적인 수치를 설정 가능합니다.
4. 가치 팩터/ 퀄리티 팩터/ 성장성 등 팩터를 선택(저는 임의로 선택했습니다) → 선택 후 다음 클릭!
- 가치 팩터: PER, PBR, PSR 선택
- 퀄리티 팩터: ROE, GP/A 선택
- 성장성 팩터: 순이익/ 영업이익/ 매출총이익 성장률/ 매출액(QoQ, YoY) 선택
- 각 항목에 대해 잘 모르신다면 물음표에 커서를 올리면 상세한 설명이 나옵니다.
- 가중치는 이 Factor에 대해 얼마나 가중을 줄 것인가를 결정하는 것으로 1~100까지 입력가능하며 높게 설정할수록 더 높은 가중치를 줄 수 있습니다.
5. 초기 투자 금액, 거래 수수료 설정(초기 투자금 1000달러, 거래 수수료를 넉넉히 0.5% 입력)
6. 리밸런싱 설정(리밸런싱 시간/ 비중 조절 방법, 추출 종목수 선정), 기간 설정
- 리밸런싱 기간: 분기별(월별, 반기별, 매년 등 설정 가능)
- 비중 조절 방법: 동일 비중(가치 가중, 변동성 최저 등 설정 가능)
- 종목수 설정: 20(1~100까지 설정 가능)
- 기간: 2003년 1월 1일 ~ 금일
7. 우측 하단 백테스트 클릭!
- 백테스트를 진행하면 다양한 수치들이 나오는데요 여기서 가장 중요한 수치는 CAGR(Compound Annual growth rate, 연 평균 수익률), MDD(Maxdrawdown, 최대손실률)입니다.
- CAGR은 백테스트 기간 동안 1년에 발생된 평균 수익률로 보시면 되고 MDD는 한번에 얼마나 손실이 날 수 있는가를 보여줍니다.
- 제가 임의로 설정한 퀀트 전략은 CAGR 42.90%, MDD는 -45.82%로 2003년 1월 투자를 시작했다면 235,382.55%의 수익률을 볼 수 있었습니다.
- 하지만, 그 과정에서 -45.82%라는 손실률이 있었으니, 멘탈을 유지하기 쉽지는 않았을 것 같습니다.
- 결론적으로, 퀀트 투자 전략을 짤 때는 CAGR은 높고 MDD는 낮은 전략이 최적의 전략입니다!
아래로 내려가보면, 우측에 연간 수익률을 벤치마크(설정 시장에 따라 상이, 미국 설정시 미국 전체 시장 기준)와 비교하여 보여줍니다.
제가 짠 전략은 2013년에 +33.92%로 가장 좋은 수익률을 보였고, 금융위기가 있었던 2008년에 -38.15%로 최악의 수익률을 보여주었습니다.
수익률 도표 아래를 보시면, 매년 최대손실률(MDD)와 회복 기간을 확인할 수 있었습니다.
해당 전략은 2007년 10월 25일부터 2009년 4월 27일까지 가장 큰 손실을 보였으며 회복하는데 550일이 걸렸으며, 최장 기간 손실을 회복하지 못한 기간은 2021년~2024년으로 회복하는데 839일이 걸렸습니다.
해당 전략을 투자한다면, 최대 45% 수준의 손실을 볼 수 있고, 회복하는데 2년 이상 걸릴 수도 있다는 점을 각오하고 투자해야겠습니다.
마지막으로, 중앙 하단에는 해당 전략의 월별 수익을 도표로 확인할 수 있습니다.
본 전략은 2020년 4월에 +46.01%로 가장 높을 수익을 보였으며, 2020년 3월에 -21.40%로 최악의 수익률을 보였습니다.
8. 포트 추출하기: 상단 백테스트 우측 ‘포트 추출’ 선택
- 설정한 퀀트 투자 전략에 해당하는 종목들이 추출됩니다.
- 개인이 설정한 리밸런싱 시기에 추출 종목으로 동일 비중으로 리밸런싱하여 투자 진행하시면 됩니다.
- 수동으로 매수/매도가 아닌, 자동 투자를 원하시는 분들은 퀀터스 ‘실전 투자’를 활용하시면 됩니다.
결론
이상으로, 퀀트 투자 뜻과 퀀터스를 이용한 퀀트 투자 방법에 대해 알아보았습니다.
퀀트 투자란 개인의 감정과 생각은 무시하고 오로지 정략적인 지표만을 이용하여 투자하는 기법입니다.
대부분의 투자자들은 투자시, 개인의 감정과 생각이 들어가면서 투자에서 손실을 보는 경우가 많기에 개인의 판단보다 오로지 data만을 이용하여 투자할 수 있는 퀀트 투자는 상당히 매력적인 투자법으로 판단됩니다.
‘퀀터스’를 이용하면 쉽고 단순하게 퀀트 투자를 진행할 수 있기 때문에 무료 버전인 ‘초급 단계’에서라도 백테스팅을 통한 전략 짜기를 한번 해보시길 추천드립니다.
감사합니다! 🙂
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