소형주 퀀트 투자 후기: 1년 6개월 실제 수익률 공개(+ 퀀터스 추천인 ‘SIMPLE’ 혜택)

안녕하세요!

오늘은 제가 2025년 4월부터 실제 투자하고 있는 소형주 퀀트 투자 1년 6개월 후기를 공유하고자 합니다.

처음에는 백테스트에서 나온 높은 수익률이 실제 투자에서도 재현될 수 있을지 궁금한 마음이 컸는데, 1년 넘게 직접 투자해보니 단기간 투자했을 때와는 또 다른 장단점들이 보이기 시작했습니다.

이번 글에서는 제가 실제 운용하고 있는 한국 소형주 GP/A 전략과 미국 소형주 GP/A 전략의 1년 6개월 실제 수익률과 포트폴리오, 그리고 장기간 퀀트 투자를 해보면서 느낀 점을 정리해보겠습니다.

※ 참고로 저는 현재 퀀터스 앰버서더로 활동하고 있습니다.

퀀터스 신규 가입 및 이용권 구매 시 추천인 코드에 ‘SIMPLE’을 입력하시면 이용권 연장 혜택을 받으실 수 있습니다.

이 글의 투자 내역과 후기는 제가 실제 투자한 결과를 기준으로 작성하였습니다.

소형주 퀀트 투자란?

먼저, 소형주 퀀트 투자의 개념 및 제가 진행하고 있는 전략에 대해 소개드리겠습니다.

퀀트 투자는 PER/PBR/ROE 등 우리가 익히 알고 있는 주식 관련 Quantative(정량) 지표만을 이용한 투자입니다.

퀀트 투자의 가장 큰 장점은 ‘개인의 감정을 배제한 매매‘를 할 수 있다는 점으로, 감정에 휘둘려 매수/매도를 성급히 하다 투자에 실패하신 경험이 있으신 분들에게 적합한 투자법이 될 것 같습니다.

소형주 퀀트 투자는 시가총액이 낮고 변동성이 높은 소형주를 대상으로 퀀트 투자를 진행하는 방식으로, 높은 변동성에 따른 고수익률을 달성하는 전략입니다.

제가 현재 진행하고 있는 소형주 퀀트 투자 전략은 한국 소형주 GP/A, 미국 소형주 GP/A 전략 2종입니다.

해당 전략들은 제가 직접 퀀트 투자 프로그램 사이트인 ‘퀀터스’를 통해 백테스트를 수백번 진행하여 도출해낸 최고 수익률의 전략들입니다.

해당 전략들은 한국과 미국 시장 시가총액 하위 10%에 해당하는 소형주에 3개월 단위 리밸런싱 투자하여, 고수익률을 달성하는 전략들입니다.

퀀터스를 활용하시면, 제가 만든 전략보다 더 우수한 수익률의 전략도 만들어볼 수 있으니, 아래 글 참고하셔서 본인만의 전략을 수립해보시는 것도 추천드립니다(퀀터스 링크).

참고로, 퀀터스 전략 수립은 PC에서만 가능하니 PC로 접속하시는 것을 추천드립니다!

출처: 퀀터스

소형주 퀀트 투자 전략

다음으로, 제가 사용하고 있는 소형주 퀀트 전략의 백테스팅 설정값을 공유드리겠습니다.

각 전략의 설정값들을 요약하여 정리하였으며, 조금 더 자세한 내용은 각 전략 포스팅(아래 링크)에서 확인하시면 됩니다.

참고로, 현시점의 수익률과 각 전략 포스팅 시점의 백테스팅 수익률이 소폭 상이할 수 있으니, 참고 부탁드립니다.

1. 한국 소형주 GP/A 전략

한국 소형주 GP/A 전략 과거 약 23년 간(2003년~2026년) 백테스팅 결과, CAGR(Compound annual growth rate, 연 평균 수익률)은 55.82%, MDD(Max Drawdonw, 최대 손실률)은 -58.11%입니다.

한국 소형주 GP/A 전략의 입력값은 아래와 같습니다.

• 유니버스: 한국

• 기본필터: 시가총액 하위 20% 제외 모두 체크

• 시가총액 하위 10%

• 팩터: 시가총액(하위), PER(하위), PEG(하위), EV/EBITDA(상위), GP/A(상위), 매출액 성장률(YoY) 가중치 1 고정

• 리밸런싱 기간: 분기별

• 종목수: 15개

한국 소형주 GP/A 전략에 대해 좀 더 상세히 알아보고 싶다면, 아래 링크 참조 부탁드립니다.

출처: 퀀터스

2. 미국 소형주 GP/A 전략

미국 소형주 GP/A 전략의 과거 약 20년 간(2003년~2026년) CAGR(연 평균 수익률)은 63.7%, MDD(최대 손실률)는 -53.71%입니다.

미국 소형주 GP/A 전략 입력값은 아래와 같습니다.

• 유니버스: 미국

• 기본 필터: 금융주 제외, 지주사 제외, 관리종목 제외, 적자기업 제외, 적자기업 제외(년간), 중국기업 제외, PTP 기업 제외

• 시가총액 하위 10%

• 팩터: 시가 총액 (하위), PER (하위), EV/EBITDA (상위), GP/A (상위), 영업이익성장률 (YoY), 매출액 성장률 (YoY), 가중치 1고정

• 동일 비중 결합

• 리밸런싱 기간: 분기별

• 종목수: 10개

• 환율 반영 체크

미국 GP/A 전략에 대해 상세히 알아보고 싶다면 아래 링크 참조 부탁드립니다.

출처: 퀀터스

소형주 퀀트 투자 실제 수익률

그렇다면 가장 중요한 실제 수익률을 살펴보겠습니다.

저는 2025년 4월 15일부터 현재까지 약 1년 6개월 동안 한국과 미국 소형주 퀀트 전략을 각 500만원씩 투입, 실제 계좌에서 운용하고 있습니다.

현재까지의 결과는 다음과 같습니다.

1,000만원으로 시작한 실제 투자금은 현재 약 983만원으로, 약 17만원의 평가손실을 기록하고 있습니다.

※ 실제 계좌 및 퀀터스 수익률 화면은 아래 이미지를 참고해주세요.

투자를 시작하고, 약 18개월이 지난 현시점에서 한국 소형주 전략은 -17.0%, 미국 소형주 전략은 +13.6% 수익률을 기록하고 있습니다.

투자 6개월 시점에는 전체 수익률이 +44.2%까지 상승했지만, 12개월에는 +30.1%, 18개월에는 -1.6%까지 하락하였습니다.

실제로 투자해보니 백테스트에서 확인했던 높은 CAGR과 달리 1~2년 정도의 기간에는 상당한 변동성을 경험할 수 있었습니다.

이렇게 단기 수익률이 감소하였다가, 반대로 일부 종목이 단기간에 큰 폭으로 상승하면서 전체 포트폴리오 수익률이 빠르게 회복되는 경우도 있기 때문에, 단기 수익률에 크게 흔들리지 않고 정해진 투자 원칙을 유지할 계획입니다.

소형주 퀀트 투자 포트폴리오

현시점에서 소형주 퀀트 투자 2종의 포트폴리오가 궁금하신 분들이 있을 것 같아, 함께 공유드립니다.

아래 종목들은 퀀터스에서 전략 수립 후, 포트 추출을 통해 도출된 종목들이며, 해당 종목들로 9월 15일에 리밸런싱되었습니다.

왼쪽이 한국 GP/A 전략 15종목, 오른쪽이 미국 GP/A 전략 10종목 입니다.

1년 6개월 소형주 퀀트 투자 후기

1년 6개월 직접 해보니 느낀 소형주 퀀트 투자의 장점

제가 실제로 장기간 퀀트 투자를 해보면서 가장 크게 느낀 장점은 종목 선정에 대한 고민이 상당히 줄어든다는 것입니다.

일반적인 주식 투자를 할 때는 어떤 기업을 살 것인지, 지금 가격이 적절한지, 언제 매도해야 하는지를 계속 고민하게 됩니다.

반면 퀀트 투자는 미리 정해놓은 조건에 따라 종목을 선정하고 정해진 시기에 리밸런싱하기 때문에 투자자의 판단이 개입되는 부분이 상대적으로 적습니다.

특히 보유 종목의 주가가 크게 하락했을 때도 임의로 손절하거나 추가 매수하기보다는 기존 전략을 유지할 수 있다는 점이 개인적으로는 가장 큰 장점이었습니다.

반대로 힘들었던 점

1년 6개월 동안 투자해보니 백테스트만 볼 때는 잘 느끼지 못했던 단점도 분명히 있었습니다.

가장 대표적인 것이 소형주의 높은 변동성입니다.

실제 포트폴리오를 보면 일부 종목은 상당히 높은 수익률을 기록하는 반면 다른 종목은 큰 폭의 손실을 기록하는 경우도 있습니다.

특히 미국 소형주의 경우 처음 투자했을 당시에도 한 종목이 -60% 이상 하락하는 동안 다른 종목은 +200% 이상 상승하는 극단적인 모습이 나타나기도 했습니다.

또한 소형주는 대형주보다 거래량이 적기 때문에 실제 매매가격과 백테스트에서 가정한 가격 사이에 차이가 발생할 가능성도 고려해야 합니다.

결국 백테스트의 높은 CAGR만 보고 실제 투자에서도 동일한 수익률을 기대하는 것은 주의할 필요가 있다고 생각합니다.

그래도 퀀트 투자를 계속하는 이유

그럼에도 저는 현재 소형주 퀀트 투자를 계속하고 있습니다.

가장 큰 이유는 단기간의 수익률보다는 일정한 투자 원칙을 장기간 유지할 수 있다는 점 때문입니다.

주가가 오르면 더 사고 싶고, 주가가 떨어지면 팔고 싶은 것이 사람의 심리인데 퀀트 투자는 이러한 판단을 상당 부분 시스템에 맡길 수 있습니다.

물론 백테스트 결과가 미래의 수익률을 보장하지 않으며 소형주 투자 자체의 위험도 분명히 존재합니다.

따라서 저는 앞으로도 실제 투자 결과와 백테스트 결과가 어떻게 달라지는지 계속 확인하면서 운용할 계획입니다.

퀀터스 추천인 ‘SIMPLE’ 혜택

제가 퀀트 전략을 만들고 리밸런싱할 때 사용하고 있는 퀀트 투자 사이트는 퀀터스입니다.

퀀터스에서는 여러 재무지표를 조합해 직접 퀀트 전략을 만들고 과거 데이터를 이용해 백테스트를 진행할 수 있습니다.

제가 현재 운용하고 있는 한국·미국 소형주 GP/A 전략 역시 퀀터스를 이용하여 백테스트하고 종목을 선정하고 있습니다.

퀀터스 가입 후, 사용권 구매시 퀀터스 추천인 란에 ‘SIMPLE’을 입력하시면 아래 혜택을 받으실 수 있습니다.

• 퀀터스 추천인 혜택: 3개월 사용권 구매시 사용 기간 1주일 연장, 1년 사용권 구매시 사용 기간 1개월 연장

• 추천인 입력을 통한 가입 및 결제 시 퀀터스 앰버서더 활동에 따른 수익이 작성자에게 발생할 수 있습니다.

출처: 퀀터스

결론

2025년 4월부터 시작한 소형주 퀀트 투자가 어느덧 1년 6개월이 되었습니다.

처음에는 백테스트에서 확인한 높은 수익률이 실제 투자에서도 나타날 수 있을지가 가장 궁금했습니다.

하지만 실제 투자를 계속해보니 단순히 수익률 숫자보다 더 크게 느낀 부분은 투자자의 감정을 배제하고 정해놓은 전략을 지속하는 것이었습니다.

물론 소형주 퀀트 투자는 변동성이 상당히 크고, 과거 백테스트에서 높은 수익률을 기록했다고 해서 앞으로도 같은 성과가 나온다는 보장은 없습니다.

따라서 백테스트 결과만 보고 투자하기보다는 전략의 MDD와 실제 종목의 변동성까지 충분히 확인한 뒤 투자하는 것이 좋다고 생각합니다.

저 역시 앞으로도 동일한 전략을 실제로 운용하면서 수익률과 리밸런싱 결과를 계속 기록해볼 예정입니다.

다음에는 소형주 퀀트 투자 2년 실제 후기로 다시 한번 결과를 공유해보겠습니다.

감사합니다! 🙂

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